AI時代に勝つ「フィジカル（リアル）体験」関連銘柄！メガバンク・大手証券出身CFPが徹底解説【4680 ラウンドワン / 3563 FOOD & LIFE COMPANIES】

2026年9月28日

はじめに：AI革命の陰で「リアルな体験価値」が爆発する理由

生成AI（人工知能）の劇的な進化によって、世界は未曽有の構造変化を迎えています。画像、文章、音楽、動画、プログラミングコード――かつて人間が多大な時間と労力をかけて生み出してきた「デジタル・コンテンツ」は、AIの手によって瞬時に、かつ圧倒的な低コストで量産される時代になりました。

資産運用の世界においても、これまで株式市場を牽引してきたのはAIサーバーや半導体、プラットフォーム企業といったテクノロジー銘柄でした。しかし、本質的なメガトレンドを見渡したとき、投資家が今まさに注目すべき「逆張りの勝ち筋」が存在します。

それが「リアル（フィジカル）な現場でしか得られない生の体験価値」です。

デジタル世界でコンテンツが溢れかえり、画面上の体験が「コモディティ（無価値化）」していく中で、「その場所に行かなければ味わえない体験」や「人と人がリアルな空間で共有する時間・食」の価値は高まる一方です。どれだけ高度なAIが登場しても、アメリカの巨大店舗で友人たちとクレーンゲームやボウリングに興じる熱量や、新鮮でおいしい寿司を店舗の空間で楽しむ満足感を、画面越しに「代替」することは絶対にできません。

本記事では、メガバンクおよび大手証券会社で数多くの法人・個人投資家の資産形成に携わってきたCFP（認定ファイナンシャル・プランナー）の筆者が、「AI時代におけるリアル体験の勝ち組み」として極めて高いポテンシャルを持つ日本株の2銘柄を厳選し、直近の決算データを含めて徹底的に深掘り解説します。

1. AI時代になぜ「リアル体験×海外展開」銘柄が強いのか？

① デジタルコンテンツのコモディティ化と体験価値のインフレ

AIによってデジタル上のエンタメ（ゲーム、動画、SNS）を作る限界費用は限りなくゼロに近づいています。その結果、デジタル空間は情報過多に陥り、消費者の「アテンション（注意・時間）」の奪い合いは激化しています。

一方で、物理的な不動産、リアルな店舗オペレーション、人と人とのコミュニケーションが伴うエンターテインメントや外食ビジネスは、AIが簡単にコピー・模倣できるものではありません。AI時代の投資戦略において、「コピー不能なフィジカル（物理的）インフラを構築している企業」は、強い参入障壁（経済的な堀＝Economic Moat）を持つことになります。

② 日本の「コンテンツ・食」が誇るグローバル競争力

さらに重要なのが「日本のコンテンツ・食文化の海外展開力」です。国内市場は少子高齢化・人口減少という構造的課題を抱えていますが、世界市場に目を向ければ、人口増加と中間層の拡大により、レジャーや日本食への需要が爆発的に伸びています。

クレーンゲームやアミューズメント文化（日本発のアニメ・キャラクターIPと連動したリアルエンタメ）
回転寿司・日本食体験（安全・高品質・低価格を実現する日本独自のオペレーション技術）

これら日本独自の強みを強固なビジネスモデルとしてパッケージ化し、アメリカや中国といった巨大な海外市場で「スケール（規模拡大）」させている企業こそが、今後中長期で大きな株価の上昇（マルチバガー）を引き起こす原動力となります。

2. 銘柄分析①：【4680】ラウンドワン（ROUND1）

企業概要とビジネスモデルの強み

ラウンドワン（4680）は、ボウリング、アミューズメント（クレーンゲーム）、カラオケ、スポッチャなどを複合展開するレジャー大手です。同社の最大の強みは、「大型店舗×最新アミューズメント機器×圧倒的な回遊性」を組み合わせた独自オペレーションにあります。

かつて国内中心だった同社は、いち早く米国（アメリカ）市場のポテンシャルに着目し、超大型出店戦略を推し進めてきました。

アメリカでの急成長と今後のポテンシャル

アメリカのレジャー市場において、ラウンドワンは既存の現地競合を凌駕するポジショニングを確立しています。

巨大な設置面積と圧倒的な景品力: 日本から直輸入される限定アニメグッズやキャラクターフィギュアのクレーンゲーム景品は、米国のZ世代やファミリー層を魅了しています。
「ナイトライフ×ファミリー」を両立する空間創出: ボウリングや飲食と組み合わせることで、昼はファミリー、夜は若者・大人のコミュニティハブとして機能しています。

米国事業はすでに同社全体の業績を劇的に牽引する柱へと成長しています。米国の広大な国土と旺盛な個人消費は、同社にとって莫大な「白地（未拓の市場）」を意味しており、今後も年間数十店舗ペースでの安定出店が期待されています。

直近決算の振り返りと株価のポジショニング

直近の決算（2026年4〜6月期/2026年3期等）の動きを詳細に見てみましょう。

売上規模の拡大: 連結売上収益は前年同期比で二桁増（+18%など）となる513億円を記録するなど、トップライン（売上高）の拡大ペースは非常に強力です。国内店舗の既存店売上高も人流の戻りと価格改定（値上げ）効果によって好調を維持しています。
利益面の過渡期と一時的要素: 一方で、純利益面では米国での新規出店に伴う一時的なオープニングコストや、現地の人件費・物流費の高騰、一部店舗の立ち上げ遅れなどが足かせとなり、前年同期比で横ばい〜微減（-1%程度）の推移を見せました。

【CFP視点からの投資判断】 株価が一時的に「米国事業の利益伸び悩み」を嫌気して調整する局面があれば、そこは絶好の「中長期の仕込み時」と捉えることができます。単なるコスト増による減益ではなく、将来の莫大な売上を生み出すための「先行投資」が要因であるためです。AI時代における「リアル体験型エンタメ」の筆頭格として、長期的には米国の出店効果が利益として本格結実するフェーズに入ると評価できます。

3. 銘柄分析②：【3563】FOOD & LIFE COMPANIES（旧スシローグローバルホールディングス）

企業概要とビジネスモデルの強み

FOOD & LIFE COMPANIES（3563）は、国内圧倒的シェアナンバーワンの回転寿司チェーン「スシロー」を傘下に持つ、日本を代表するフードサービス企業です。同社のコア・コンピタンスは、「世界最高水準の自動調達・シャリロボット・レーン管理システム（テクノロジー）」と「圧倒的な原価率をかけた高品質なネタ」の融合にあります。

中国・アメリカ・アジア圏での大成功ストーリー

同社はいま、単なる「国内の回転寿司チェーン」から「グローバルフードプラットフォーマー」へと変貌を遂げています。

① 中国大陸・アジア市場での爆発的ブレイク

特に中国大陸および香港・台湾などのアジア地域において、「スシロー（寿司郎）」の人気は凄まじいものがあります。

中国市場での圧倒的支持: 徹底した衛生管理と、日本クオリティの新鮮な寿司を圧倒的なコスパで提供することで、現地若年層やファミリー層の行列が絶えないブランドへと成長。中国大陸だけでもすでに100店舗規模を達成し、出店スピードを加速させています。

② アメリカ市場・グローバル新業態の挑戦

米国市場においても、高級和食や寿司のカジュアル化ニーズを捉え、現地にあわせたコンセプト店舗（「酒林」など）やスシローモデルの展開を進めています。日本の「MANGA」「アニメ」に並ぶグローバルコンテンツである「SUSHI」のトップランナーとして、世界最高峰の認知度を誇ります。

直近決算（2026年9月期第3四半期等）の衝撃と業績予想の上方修正

直近の発表された決算（2026年9月期第3四半期累計決算）データは、投資家に大きな衝撃を与えました。

海外スシロー事業が「利益の主役」へ逆転:
- 売上収益：前年同期比 +61.8%増の1,506億円
- セグメント営業利益：前年同期比 +83.2%増の203億円海外事業の営業利益が、ついに国内スシロー事業を上回る構造転換（主役交代）が明確になりました。
連結全体の大幅増収増益と通期計画の上方修正:
- 連結売上収益：前年同期比 +24.7%増の3,904億円
- 連結営業利益：前年同期比 +43.9%増の420億円海外事業の爆発的成長を背景に、通期業績予想を大きく上方修正しています。
事業ポートフォリオの最適化（京樽事業の譲渡）: 不採算や成長速度の遅い「京樽事業」を全株譲渡により構造改革（非継続事業化）し、リソースを「海外スシロー」という最強の成長エンジンへ集中投資する英断を下しました。

【CFP視点からの投資判断】 海外での利益率が非常に高く、為替（円安）効果も追い風となり、利益の質が劇的に改善しています。増配や株式分割といった株主還元姿勢も極めて積極的であり、内需株から「世界的な成長株（グロース株）」へと評価替え（マルチプルの切り上がり）が起きている最中です。

4. 投資リスク

主な投資リスク

地政学リスクおよび規制リスク（特にFOOD & LIFE）: 中国市場での急拡大は大きなメリットである反面、日中関係や現地の水産物輸入規制などの政策リスクを常に伴います。
為替変動リスク（円高局面へのシフト）: 現在は海外売上高の拡大が円安メリットとして寄与していますが、急激な円高局面では一時的に換算利益が目減りする可能性があります。
米国人件費・インフレコストの上昇（ラウンドワン）: 米国の金利高止まりや人件費・賃料の上昇が、新規出店店舗の損益分岐点（Breakeven）を引き上げるリスクがあります。